Uno strumento d’investimento davvero potente: le opzioni

    Perché scegliere di operare con le opzioni invece che con altri strumenti? Diverse sono le risposte che si potrebbero dare, qualunque venga data la cosa più importante è tenere ben presente che si tratta di uno strumento davvero complesso e rischioso. Allo stesso tempo, è uno strumento particolarmente flessibile poichè permette di controllare degli strumenti finanziari, come le azioni, con un minor investimento di denaro, grazie all’effetto leva intrinseco alle opzioni. Ed è proprio grazie a questo “#effettoleva” che le #opzioni sono tra gli investimenti a più alto rischio, con perdite che possono arrivare ad intaccare tutto il patrimonio a disposizione. La “leva finanziaria” è quella possibilità che danno i brokers di acquistare un titolo finanziario con un esborso minimo di denaro. I brokers normalmente permettono una leva di 4 volte cioè con 10000$ sul conto si possono negoziare titoli fino a 40000$; esistono peraltro operatori che consentono leve fino  100 volte… immaginate i potenziali guadagni, ma soprattutto le potenziali perdite: disastrose, tali da vaporizzare in un batter di ciglio il vostro conto e ancor peggio rendervi debitori del broker presso cui avete il conto!!

Analizziamo più da vicino questo strumento. Esistono #opzioni CALL ed opzioni PUT. Ci concentreremo sulle prime, fermo restando che è tutto valido anche per le PUT, semplicemente di segno inverso.  L’opzione CALL è un contratto che conferisce all’acquirente il DIRITTO di acquistare un’attività sottostante ad un determinato prezzo entro una certa data di scadenza oppure alla data di scadenza. L’opzione PUT pertanto sarà semplicemente un contratto che conferisce all’acquirente il DIRITTO di Vendere un’attività sottostante ad un determinato prezzo entro una certa data di scadenza oppure alla data di scadenza.

In pratica se noi acquistiamo un’opzione Call abbiamo la possibilità, ma non siamo obbligati, di acquistare un titolo, indice, valuta o commodity  ad un certo prezzo per noi conveniente (strike) entro una certa data.

esempio: in data odierna acquisto 1 opzione Call sul titolo #Microsoft strike 38$ scadenza Aprile 2017 al costo opzione di 100$

significa avere il diritto di acquistare 100 titoli MSFT al prezzo di 38$ entro Aprile 2017

Possibli Scenari:

– se il titolo sale a 42$ entro Aprile 2017, io lo acquisterò a 38$ e rivendendolo subito avrò un PROFITTO DI 400$ – 100$ = 300$

– se il titolo scende a 30$ ma anche a 20$ oppure crolla a 10$ io avrò perso solo il costo dell’opzione: 100$

Avessi scelto di investire direttamente sul titolo, quindi acquistato 100 titoli MSFT avrei dovuto investire circa 3800$ con il rischio che un crollo del mercato mi avrebbe fatto perdere buona parte del capitale.

In buona sostanza potremmo dire che un’opzione funziona come un’assicurazione…pagando un premio siamo coperti da eventi negativi che potrebbero rovinarci economicamente.

Se creassimo un grafico con i dati forniti ci renderemmo conto che quando il titolo supererà il prezzo di 39$ inizio ad avere un guadagno teorico, mentre qualora scendesse sotto i 38$ avremmo sì una perdita, ma limitata a 100$.

il livello di 39$ si chiama BreakEven ed è la somma tra lo strike e il costo dell’operazione per unità di titolo:

BE = Strike + ( costo op. / 100)

in questo modo abbiamo la possibilità di guadagnare MOLTO se il mercato ci da ragione e perdere POCO se ci sbagliamo…

allo stesso modo possiamo VENDERE un’opzione e avremo:

oggi – VENDO 1  opzione Call sul titolo MSFT (Microsoft) strike 38$ scad. Aprile 2017 

essendo una vendita avrò un CREDITO che è come sopra di 100$.

SCENARI:

– se il titolo sale avremo una perdita infinita che potrebbe anche andare OLTRE LE DISPONIBILITA’ DEL CONTO

– se il titolo rimane fino a scadenza sotto i 39$ al 62esimo giorno avremo materializzato un credito di 100$.

in questo modo al contrario di prima si rischia moltissimo a fronte di un guadagno minimo…infatti…

MAI E POI MAI VENDERE OPZIONI ALLO SCOPERTO!!!!!

Nelle prossime settimane analizzeremo, magari con una strategia ad hoc come poter lavorare bene con le opzioni, andando a vedere anche come sia possibile vendere o acquistare opzioni in combinazione con altre operazioni in modo da controllare il rischio in modo efficace. #MGConsulting

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